共分散

ファイナンスⅡ（証券投資論）

2つの証券の収益率の連動性を表す共分散の計算方法を学びます。

共分散の計算

簡単にいうと

共分散は「2つの証券がどれくらい一緒に動くか」を表す数値。プラスなら同方向、マイナスなら逆方向に動くことを意味するよ！

共分散（ $\sigma_{AB}$ , Cov(A,B)）は、2つの証券の収益率がそれぞれの期待値からどの程度同じ方向に（あるいは逆方向に）変動するかを表す指標です。

$\sigma_{AB} = \sum_{i=1}^{n} p_i \times (r_{Ai} - E(r_A)) \times (r_{Bi} - E(r_B))$

共分散の符号による解釈：

・ $\sigma_{AB} > 0$ → 同方向に変動する傾向

・ $\sigma_{AB} < 0$ → 逆方向に変動する傾向

・ $\sigma_{AB} = 0$ → 連動しない

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