ファイナンスⅡ(証券投資論)
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プレミアムで見る同じリスクで最もリターンが高い、あるいは同じリターンで最もリスクが低いポートフォリオの集合(効率的フロンティア)を学びます。
簡単にいうと
投資の組み合わせは無限にあるけど、「同じリスクで一番リターンが高い組み合わせ」を繋いだ線が効率的フロンティア。合理的な投資家はここから選ぶよ!
リスク資産のみの組み合わせから形成されるポートフォリオの集合のうち、同じリスクで最も高いリターンが得られる(または同じリターンで最もリスクが小さい)ポートフォリオの集合を効率的フロンティアといいます。
効率的フロンティアは、投資機会集合の上側の境界線として描かれます。リスク回避的な投資家は、効率的フロンティア上からポートフォリオを選択します。
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