為替先物予約
ファイナンスⅡ（証券投資論）
為替変動リスクをヘッジするための為替先物予約の仕組みを学びます。
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為替先物予約によるヘッジ
簡単にいうと
為替先物予約は「将来の為替レートを今のうちに固定しておく」こと。輸出入企業が為替リスクを回避するために使うよ！
為替先物予約は、将来における通貨の売買額および売買レートについて、金融機関と取り決めを行うことです。為替相場の変動に伴うリスクをヘッジする目的で行います。
例： 3ヶ月後に100万ドルの受取が予定されている輸出企業
・為替先物予約なし → 為替レート変動リスクを負う
・為替先物予約あり → 3ヶ月後のレートを1ドル＝110円に固定
→ 為替レートがいくらに変動しても、1億1,000万円を確保できる
為替先物予約による損益は、予約レートと実際のレート（直物レート）の差額で計算されます。
試験のポイント
- ・為替先物予約は為替リスクのヘッジ手段
- ・予約レートで将来の為替レートを固定できる
- ・損益＝予約レートと直物レートの差額
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