経営分析における資本と損益の概念

①総資本（使用総資本）

総資本とは、経営活動を行うために調達したすべての資本のことです。

$$総資本 ＝ 純資産 ＋ 負債 （＝ 総資産）$$

貸借対照表の右側の合計であり、同時に左側の合計（総資産）とも一致します。だから「総資本」と「総資産」は同じ金額です。

②経営資本

経営資本とは、経営活動のために稼働している資本のことであり、次の計算式により貸借対照表の「資産」の数値から導きます。

$$経営資本 ＝ 流動資産 ＋ 固定資産 − 建設仮勘定 − 投資その他の資産$$

①事業利益

事業利益とは、営業活動による成果に財務活動による成果を加えた利益のことであり、次の計算式によって損益計算書から導きます。

$$事業利益 ＝ 営業利益 ＋ 受取利息・配当金$$

なぜこんな利益を考えるのでしょうか。理由は分母と分子を対応させるためです。

分母の総資本（使用資本）は、他人資本（負債）と自己資本（純資産）の両方からなります。その総資本に対して分子を経常利益としてしまうと、経常利益は他人資本に対する支払利息を控除した後の利益（かつ自己資本に対する配当前の利益）のため、分母と分子が対応しなくなります。そこで、支払利息などの金融費用を控除する前の利益である事業利益（営業利益＋金融収益）を用いるのです。

次節以降で具体的な経営指標を説明していきますが、その指標値を計算する際の財務諸表（貸借対照表と損益計算書）をここに示しておきます。本章の計算例は原則としてこの数値を使っています。

貸借対照表（×2年3月31日現在、単位：千円）