経営分析の進め方

経営分析の進め方の概略は次のとおりです。

①各指標の計算

財務諸表の数値を使って、必要な経営指標を計算します。

②算出した指標の多面的比較

期間比較、相互比較、標準比較を組み合わせて、その数値が良いのか悪いのかを判定します。1つの比較だけで決めつけないことが大切です。

③問題点・原因の抽出

悪化している指標を手がかりに、どこに問題があるのかを絞り込みます。たとえば総資本回転率が低ければ、棚卸資産回転率、売上債権回転率、有形固定資産回転率と順に下りていき、どの資産が滞っているのかを特定します。

④改善策の検討

特定した原因に対して、具体的な打ち手を考えます。在庫が滞っているなら発注方式の見直し、売上債権の回収が遅いなら回収条件の交渉、といった具合です。

1次試験

第1次試験の経営分析の出題範囲は、上記の②までが中心です。また、計算すべき指標も問題文で指定されるのが一般的です。「自己資本比率を求めよ」「流動比率が改善したか悪化したかを選べ」といった形ですね。

ですから1次対策では、公式を正確に覚え、素早く計算し、良否を判断することに集中すればよいことになります。

2次試験

第2次試験の経営分析は、問題点をより的確に描き出す分析指標を自分で選定してから数値を計算し、さらに問題点・原因や改善策などを文章で記述する能力が求められます。

つまり2次では、①の前に「どの指標を使うか」という段階が加わり、④まで自力で進めなければなりません。与件文に書かれた事実（たとえば「在庫が積み上がっている」「設備が老朽化している」）と、財務諸表の数値を結びつける読み方が要になります。

1次の学習段階から、公式を覚えるときに「この指標が悪いとき、現場では何が起きているのか」