経営分析の意義等

経営分析とは、財務諸表の数字を使って計算し、稼ぐ力や支払う力を見きわめるための技術です。ここまでが狭い意味での経営分析になります。

ただ、財務諸表に並んでいる数字は、もとをたどれば経営者が下してきた判断の積み重ねが形になったものです。であれば、そこから読み取れるのは支払能力だけではありません。これまでの舵の取り方の良し悪しを見きわめ、その会社の強みと弱みをはっきりさせ、次の打ち手につなげる。そこまで含めたものが、広い意味での経営分析だといえます。

この広いほうのとらえ方が、診断士試験ではとりわけ大切です。2次試験では指標を出して終わりにはできません。その数字がなぜそうなったのかを与件文から探し当て、どう直すかまで書くことが求められます。数字は答えではなく、経営を語りはじめるための入口だと思ってください。

誰が読むのかによって、経営分析は内部分析と外部分析に分かれます。

内部分析

社内の経営者や管理者が、いまの姿をつかみ、これからの手を考えるために行うものです。社内の資料を好きなだけ使えるので、部門ごと、商品ごとといった細かい単位まで掘り下げられます。

外部分析

社外の関係者が行うものです。お金を貸している金融機関、取引先、株を持つ投資家など、立場によって知りたいことが違います。返してもらえるかを見たい人もいれば、投じる値打ちがあるかを見たい人もいる。使えるのは公表された財務諸表だけなので、比率を手がかりにするのが中心になります。

何を確かめたいのかで分けると、次の4本になります。

指標はひとつだけ眺めても、あまり多くを語ってくれません。何かと並べてはじめて意味が立ち上がります。並べる相手は、次の3通りです。

①期間比較法

同じ会社の、別の年度と並べるやり方です。前期と当期、あるいは数年ぶんを横に置いて、上向いているのか下向いているのかを読みます。

②相互比較法

目をつけた同業他社と並べるやり方です。競合の数字と突き合わせ、どこで差がついたのかを探します。

③標準比較法

同じ業種の平均値や中央値と並べるやり方です。業界のふつうからどれだけ離れているかを測ります。

なお①を時系列分析、②③をまとめて横断面分析と呼ぶこともあります。