リスク調整法（リスク調整割引率法と確実性等価法）

① リスク調整割引率法

リスクが高くなるにつれてリスクプレミアムを上乗せした割引率を使用してNPVを計算する方法です。

$$リスク調整割引率 = リスクフリーレート + リスクプレミアム$$

リスクプレミアムはリスクの増加関数であり、投資決定者のリスク態度に依存します。

② 確実性等価法

不確実なCFを確実性等価係数（0〜1の値）を使って確実なCFに変換し、リスクのない収益率（リスクフリーレート）で割り引いてNPVを計算する方法です。

両方法とも、適切に適用すれば各期間のNPVは等しくなるとされます。