経営分析
下の動画はこの節の解説ではありません。 解説動画の雰囲気を知っていただくための見本として、「正味現在価値法と内部収益率法の対比」の動画を再生します。
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プレミアムで見る安全性分析は、その会社に支払う力があるか、財務の足もとが固いかを見るための道具です。ここが弱い会社は支払いに不安を抱えており、行き詰まる危険が高いということになります。
見るのはおもに貸借対照表の左右の釣り合いです。収益性や効率性が損益計算書と貸借対照表を組み合わせて測るのに対し、安全性は貸借対照表の中だけで用が足りる指標が多いのが特徴になります。
この節では、全体の骨組みを押さえます。3本の柱と、そこにぶら下がる指標の顔ぶれを先に頭へ入れておくと、次の節から先が楽になります。
簡単にいうと
短期の支払い、長期の設備投資、資本の集め方。この3つの角度から安全性を見るよ！
安全性は、何を確かめたいかによって短期安全性・長期安全性・資本調達構造の3本に分かれます。
すぐに払わなければならないものに対して、すぐに用意できるものが足りているかを見ます。目先1年の資金繰りが回るかどうか、という話です。
代表的な指標は流動比率と当座比率。
長く使い続ける資産が、長く返さなくてよいお金でまかなわれているかを見ます。工場や機械のように、何年もかけて元を取る資産の話です。
代表的な指標は固定比率と固定長期適合率。
お金の集めどころは大きく2つ、他人資本（負債）と自己資本（純資産）です。
この2つは性格がまるで違います。他人資本は、儲かっていようがいまいが契約どおりに利息を払い、期日に返さなければなりません。自己資本のほうは、配当を出すかどうかを会社側で決められ、そもそも返す必要がありません。どちらが身軽かといえば、明らかに自己資本のほうです。
そこで、この2つにどれだけ寄りかかっているかを測ります。代表的な指標は自己資本比率と負債比率
安全性分析の3つの柱
試験のポイント
簡単にいうと
「短いお金で短い支払いを、長いお金で長い投資を」。この対応が崩れると危ないんだ！
安全性の指標を貫いている考えは、たったひとつ。集めたお金の期間と、使う期間をそろえるということです。
貸借対照表を4つの箱に分けて眺めてみましょう。
| 左（運用） | 右（調達） |
|---|---|
| 流動資産（1年以内に現金化） | 流動負債（1年以内に返済） |
| 固定資産（長期にわたり使用） | 固定負債＋純資産（長期の資金） |
望ましい形は、流動資産 ＞ 流動負債（短期安全性）、そして
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安全性の指標はどれも、この期間のずれを測っているにすぎません。式を覚える前に、この一枚の絵を頭に置いておきましょう。
調達期間と運用期間の対応
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