経営分析
下の動画はこの節の解説ではありません。 解説動画の雰囲気を知っていただくための見本として、「正味現在価値法と内部収益率法の対比」の動画を再生します。
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プレミアムで見る短期安全性の分析が見ているのは、たったひとつのことです。1年以内に払わなければならないお金に対して、1年以内に用意できるお金が足りているか。
使う指標は流動比率と当座比率の2つ。どちらも下は流動負債で共通しており、違うのは上だけです。流動比率が流動資産をまるごと上に置くのに対し、当座比率はそこから在庫などを外し、確かに現金にできるものだけを上に置きます。
そして、2つの差を読むことが、この節でいちばん身につけたい技術です。
簡単にいうと
1年以内に払うお金に対して、1年以内に現金になる資産がどれだけあるか。最低でも100%は欲しいね！
流動比率は、1年以内に払う義務（流動負債）に対して、1年以内に現金へ変えられるもの（流動資産）がどれだけあるかを表します。
目安としては200%以上あれば理想、少なくとも100%は超えていたいところです。
100%を超えているということは、払う義務より用意できるもののほうが多いということ。ひとまず1年ぶんの支払いは回る、と読めます。
逆に100%を割っていれば、用意できるものより払う義務のほうが大きい。
具体例
計算例
流動比率のイメージ
試験のポイント
簡単にいうと
在庫を外して、もっと厳しく支払能力を見るのが当座比率。ここが流動比率と離れていたら在庫が怪しいよ！
当座比率は、流動比率の上に置いていた流動資産を、もっと確かに現金へ変えられるもの（当座資産）だけに絞ったものです。同じことを一段きつい物差しで測り直している、と考えてください。こちらも100%は超えていたいところです。
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流動比率は立派なのに、当座比率だけが振るわない。この形が出たら、在庫を抱えすぎていると疑ってください。そのままでは資金繰りが苦しくなります。
なぜそう読めるのか。流動資産のなかで、在庫はいちばん現金になるのが遅く、しかも売れ残れば値打ちが落ちていくからです。流動比率だけを見て「厚みがある」と判断すると、その中身が売れない商品の山だった、ということが起こり得ます。
必ず2つ並べて見る。短期安全性を読むときの型です。
具体例
計算例
上に並べたのは、現金及び預金60,000、受取手形45,000（貸倒引当金控除後）、売掛金30,000（同）、有価証券9,000。合わせて144,000です。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 流動比率 | 250.00% |
| 当座比率 | 200.00% |
| 差 | 50.00ポイント |
どちらも100%をゆうに超えていますし、開きも極端ではありません。在庫が異常に膨らんでいる様子はないと読めます。
これが「流動比率250%、当座比率90%」だったら、話はまるで違います。見かけの流動資産は分厚いのに、その大半が在庫。いざ支払いという場面で使えるものがない、という危うい姿になります。数字の大きさより、2つの開きを見るということです。
当座比率のイメージ
流動比率と当座比率の差を読む
試験のポイント
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