ファイナンスⅡ(証券投資論)
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プレミアムで見る同種の金融商品の将来のキャッシュフローを交換するスワップ取引を学びます。
簡単にいうと
スワップは「キャッシュフローを交換する取引」。代表的なのは固定金利と変動金利を交換する金利スワップだよ!
スワップ取引は、同種の金融商品の将来のキャッシュフローを交換する取引です。
① 金利スワップ — 固定金利と変動金利の利息支払いを交換する取引です。元本の交換は行わず、利息の差額のみを授受します(ネッティング)。
例: A社(変動金利で借入)とB社(固定金利で借入)が金利スワップを締結
→ A社は固定金利の効果を得て金利変動リスクをヘッジできる
② 通貨スワップ — 異なる通貨の元本と利息を交換する取引です。金利スワップと異なり、元本の交換も行われます。

金利スワップの仕組み
試験のポイント
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