第3章 中小企業白書2024年版第2部 環境変化に対応する中小企業
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プレミアムで見る成長投資に意欲的な中小企業について、設備投資・M&A・イノベーション・海外展開に焦点を当て、その取組状況と効果を確認します。経営方針別に業績の変化率を比較すると、積極的に行動する企業ほど売上高・経常利益・労働生産性が高い傾向が示されています。
簡単にいうと
「付加価値を高める行動をすべき」企業の売上高変化率（中央値）が1.6%で最高。経常利益変化率は「新たな需要を獲得する行動をすべき」が40.6%で最高！一方、静観企業は売上高変化率▲6.0%と最低。
中小企業の経営方針と業績の関係です。
① 「中小企業の経営方針」関連まとめ（図表1-3-18）
| 経営方針 | 理由（1位） |
|---|---|
| 「新たな需要獲得」「付加価値向上」の行動をすべき | 「利益を上げるため」71.3%が最多 |
| 損失を避けるために静観すべき | 「リスクに見合う結果が得られるとは思えない」49.3%が最多 |
② 業績の変化率（経営方針別、中央値・図表1-3-19）
| 経営方針 | 売上高変化率 | 経常利益変化率 | 労働生産性変化率 |
|---|---|---|---|
| 新たな需要を獲得するための行動をすべき | 0.9% |
試験のポイント
簡単にいうと
小規模企業の設備投資額（4.8兆円）は大企業（22.0兆円）・中規模（12.5兆円）より低水準。設備投資を実施した企業は未実施企業より売上高が高い傾向！ソフトウェア投資比率も大企業・中小企業ともに増加傾向。
成長に向けた設備投資の実態です。
① 設備投資額の推移（企業規模別・図表1-3-20）
小規模企業は大企業・中規模企業に比べて設備投資額が低水準で推移。
直近の設備投資額：大企業22.0兆円、中規模企業12.5兆円、小規模企業4.8兆円。
② 成長に向けた設備投資の実施状況（業種別・図表1-3-21）
「実施した」の回答割合が最も高い業種は「宿泊業」（55.0%）で、次いで「製造業」「環境業」（ともに約55〜59%）となっている。「情報通信業」は「実施していない」が75.1%と高く、設備投資を実施していない企業が多い。
③ 売上高の推移（設備投資の実施有無別・図表1-3-22）
「2017年度に実施した企業」は「2017〜2021年度の間一切実施していない企業」と比べて、2021年度時点の
簡単にいうと
M&A件数は増加傾向、2022年には過去最多4,304件。中小企業でもM&Aにより子会社・関連会社が増加した企業割合が上昇！M&A実施企業は非実施企業より売上高・経常利益・労働生産性が高い傾向。PMI（統合後プロセス）が成功の鍵。
成長に向けたM&Aの動向と効果です。
① M&A件数の推移（図表1-3-25）
近年増加傾向で推移しており、2022年には過去最多の4,304件となった。足下の2023年は前年に比べ減少したが、4,015件と高水準。
② M&A実施件数（2021年度・図表1-3-27）
譲渡側：3,403件、譲受側：3,275件（譲渡側のほうが多い）。
③ 事業承継・引継ぎ支援センターの相談社数・成約件数の推移（図表1-3-26）
相談社数・成約件数ともに近年増加傾向。2022年：相談14,414件、成約1,681件。
簡単にいうと
中小企業の研究開発費は0.9兆円（大企業15.1兆円）で低水準。でも研究開発投資を実施した企業は売上高・付加価値額が高い傾向！海外展開では「製造業」が最多（21.1%）、インバウンド対応は宿泊業・飲食業が進んでいる。
成長に向けたイノベーション活動と海外展開の実態です。
① 研究開発費の推移（非一次産業・企業規模別・図表1-3-32）
2021年度は中小企業・大企業ともに前年度に比べて増加している。大企業：15.1兆円、中小企業：0.9兆円（水準の差は大きい）。
② 売上高比研究開発費の推移（図表1-3-33）
中小企業はほぼ横ばい（0.5%）、大企業は増加基調（2.7%）で推移。
③ 研究開発投資の実施と業績（図表1-3-34・35）
研究開発投資を実施した企業は未実施企業と比べて、売上高・付加価値額の成長度合いが高い（実施：101.8 vs 非実施：98.8 / 付加価値：107.8 vs 102.6）。
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| 付加価値を高めるための行動をすべき | 1.6% | 31.5% | 0.4% |
| 損失を避けるために静観すべき | ▲6.0% | 18.8% | ▲2.2% |
| 対象企業全体の中央値 | 0.4% | 33.4% | 0.4% |
「損失を避けるために静観すべき」の企業は消極的な経営姿勢のため売上高の変化率が▲6.0%と最も低い。「新たな需要を獲得する行動をすべき」の企業は経常利益と労働生産性で最も高い変化率を示している。
④ 売上高の推移（無形固定資産投資の実施有無別・図表1-3-23）
無形固定資産（ソフトウェア等）投資を「2017年度に実施した企業」は「未実施企業」に比べて、2020年度の落ち込みが軽度かつ2021年度の伸びが大きく、売上高の成長度合いが高い（実施：133.6 vs 非実施：100.3）。
⑤ ソフトウェア投資比率の推移（企業規模別・図表1-3-24）
大企業・中小企業ともに増加傾向。直近：大企業14.6%、中小企業8.0%。
試験のポイント
2012〜2021年の推移を見ると、大企業は横ばい（1.0%程度）、一方中小企業では上昇（0.5%→0.9%）している。
⑤ M&Aを実施した企業の業績（設備投資・M&A有無別）
「2017年度にM&Aを実施した企業」は「未実施企業」と比べて、2020年度以降において売上高・経常利益・労働生産性を向上させている（図表1-3-29〜31）。
売上高（2021年度）：実施103.1 vs 非実施99.9 / 経常利益（2021年度）：実施146.9 vs 非実施118.2 / 労働生産性（2021年度）：実施105.0 vs 非実施100.7。
⑥ 買い手としてのM&Aの目的（図表1-3-29）
「市場シェアの拡大」が38.3%で最多、次いで「経営資源（人材）の共有」30.4%。
⑦ PMI（ポスト・マージャー・インテグレーション）
PMIとは中小企業庁「中小PMIガイドライン（2022年）」によると、「主にM&A成立後に行われる統合に向けた作業であり、M&Aの目的を実現させ、統合の効果を最大化するために必要なもの」。
PMIの重点取組（成立前）：「相手先経営者とのコミュニケーションを通じた相互理解」56.1%が最多。
PMIの重点取組（成立後）：「相手先従業員とのコミュニケーションを通じた相互理解」45.4%が最多。
試験のポイント
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 活動に向けた取組の課題 | 「自社の強みをいかせるニーズの探索」28.9%が最多、次いで「ニーズを把握するためのマーケティング」21.8% |
| 外部機関・人材の活用で得られたもの | 「自社のコア技術やその強み」38.1%が最多、次いで「製品化・差別化に向けたフィードバック」35.7% |
⑤ 海外展開の実施状況（業種別・図表1-3-37）
全体では約1割の企業が「海外展開を実施している」。業種別では「製造業」が最も高く（21.1%）、次いで「卸売業」（18.1%）。
⑥ 製造業の海外展開の実施状況（図表1-3-38）
「間接輸出」22.8%が最多、次いで「直接輸出」14.9%（輸出が中心）。
⑦ 「海外展開」関連まとめ（図表1-3-39）
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 海外展開の相談先（製造業） | 「JETRO（日本貿易振興機構）」35.6%が最多 |
| 卸売業の輸出での言語の乗り越え方 | 「社員が元々扱える言語だった」43.3%が最多 |
| インバウンド対応（宿泊業） | 「WEBサイトの多言語化」37.6%が最多 |
| インバウンド対応（飲食サービス業） | 「メニューの外国語対応」31.5%が最多 |
試験のポイント
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