キャッシュ・コンバージョン・サイクル
きゃっしゅこんばーじょんさいくる
ひとことで言うと
仕入代金の支払から売上代金の回収までにかかる日数。短いほど資金効率が良い。
解説
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）は、原材料や商品の仕入代金を支払ってから、それが売上として販売され代金を回収するまでに要する日数。「売上債権回転期間＋棚卸資産回転期間−仕入債務回転期間」で計算し、短いほど資金が早く回収され資金効率が高い。
くわしく解説
CCCは、在庫が現金化するまでの日数（棚卸資産回転期間）と、売った代金を回収するまでの日数（売上債権回転期間）を足し、仕入代金を支払うまでの猶予日数（仕入債務回転期間）を差し引いて求める。CCCが短いほど、事業に資金が寝ている期間が短く、少ない運転資本で事業を回せる。短縮するには、在庫圧縮、売上債権の早期回収、仕入債務の支払サイト延長が有効である。優れたビジネスモデルではCCCがマイナス（代金を回収してから仕入代金を支払う）になることもあり、その場合は運転資本がむしろ資金を生み出す。CCCは正味運転資本の効率を日数で捉えたもので、資金繰り管理・キャッシュフロー改善の実務指標として重視される。
具体例で考えよう
棚卸資産回転期間が40日、売上債権回転期間が50日、仕入債務回転期間が30日なら、CCC＝40＋50−30＝60日。仕入代金を払ってから60日間は資金が拘束される。在庫を10日圧縮できればCCCは50日に短縮され、その分の運転資金が不要になる。
試験対策ポイント
CCC＝売上債権回転期間＋棚卸資産回転期間−仕入債務回転期間、短いほど資金効率が良い点、マイナスになる場合が頻出。
この用語がわかる図解
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