リスク・プレミアム（リスク・ディスカウント額）

危険回避的な経済主体がリスクを引き受ける対価として要求する追加的な報酬のこと。期待効用と確実性等価の差額で測定される。リスク回避度が高いほどリスク・プレミアムは大きくなる。

リスク・プレミアムは不確実性のある投資や契約において、経済主体がリスクを受け入れる対価として要求する超過報酬であり、「期待値－確実性等価」として定義される。確実性等価とは、不確実な見通しと同等の効用を与える確実な金額のことである。危険回避的（リスク回避的）な個人は期待値よりも低い確実な金額でも不確実な賭けと同じ満足を得られるため、リスク・プレミアムは正の値をとる。危険愛好的な個人では負、危険中立的な個人ではゼロとなる。リスク回避度の大きさは効用関数の曲率（絶対的リスク回避度、相対的リスク回避度）で測定される。金融市場では株式の期待リターンが安全資産（国債）の利回りを上回る分がリスク・プレミアムに相当し、資産運用や保険の経済学において中心的役割を果たす。